{"id":126,"date":"2012-10-12T16:27:43","date_gmt":"2012-10-12T16:27:43","guid":{"rendered":"http:\/\/www.gib-immobilien.de\/blog\/?p=126"},"modified":"2012-12-29T12:05:36","modified_gmt":"2012-12-29T12:05:36","slug":"ratgeber-forward-darlehen","status":"publish","type":"post","link":"http:\/\/www.gib-immobilien.de\/blog\/ratgeber-forward-darlehen\/","title":{"rendered":"Ratgeber: Forward-Darlehen"},"content":{"rendered":"

Ein Forward-Darlehen entspricht im Gro\u00dfen und Ganzen einem klassischen Annuit\u00e4tendarlehen<\/strong>, das allerdings mit Sondervereinbarungen versehen ist. Das Forward-Darlehen wird zudem erst nach Ablauf einer bestimmten Frist, diese kann bis zu f\u00fcnf Jahre nach Vertragsabschluss sein, vom Darlehensgeber an den Darlehensnehmer ausgezahlt.<\/p>\n

Diese Periode zwischen Vertragsabschluss und Laufzeitbeginn, also dem Auszahlungszeitpunkt, nennt man auch Forward-Periode. W\u00e4hrend dieser gesamten Zeit fallen f\u00fcr den Darlehensnehmer keinerlei Bereitstellungszinsen<\/strong> an.<\/p>\n

Ein Forward-Darlehen wird nur dann m\u00f6glich, wenn es sich um ein grundbuchm\u00e4\u00dfig gesichertes Darlehen handelt. Der Darlehensnehmer w\u00e4hlt die Option des Forward-Darlehens im Rahmen einer Immobilienfinanzierung dann, wenn er sich bereits heute<\/strong> zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses mit Hinblick auf die Zukunft einen g\u00fcnstigen Zinssatz sichern<\/strong> m\u00f6chte. Vor allem <\/strong>bei Anschlussfinanzierungen<\/strong><\/a> finden Forward-Darlehen oft Anwendung.<\/p>\n

Damit die Zinssicherheit des Forward-Darlehens gewahrt wird, muss der Darlehensnehmer einen Zinsaufschlag<\/strong> leisten. Dieser Zinsaufschlag liegt einer Untersuchung der Stiftung Warentest<\/a> zu Folge bei etwa 0,74 Prozent gegen\u00fcber einem sofort auszuzahlenden Darlehen<\/strong>. Diese Untersuchung basiert auf einem durchschnittlichen Forward-Darlehen mit einer Vorlaufzeit von drei Jahren<\/strong> und einer Zinsbindung von zehn Jahren<\/strong>. Allerdings bleibt zu ber\u00fccksichtigen, dass der Zinsaufschlag von der Forward-Periode und der aktuellen Zinsstruktur abh\u00e4ngig ist. Das bedeutet, dass der Zinsaufschlag durchaus sehr variabel sein kann.<\/p>\n

Relativ junges Finanzinstrument<\/span><\/h2>\n

Das Forward-Darlehen wurde 1996 von der Dr. Klein & Co. AG<\/a> entwickelt. Ziel war es, kommunale und gemeinn\u00fctzige Wohnungsunternehmen zu finanzieren. Mit der Zeit entwickelte sich das Forward-Darlehen zu einem der am h\u00e4ufigsten genutzten Instrumente f\u00fcr Immobilienfinanzierungen.<\/p>\n

Zwei unterschiedliche Zinsbindungsans\u00e4tze<\/span><\/h2>\n

Das Forward-Darlehen wird in zwei Kategorien, dem echten und dem unechten Forward-Darlehen<\/strong> unterschieden. Der Unterschied zwischen diesen beiden liegt in dem Beginn des Zeitpunktes der Zinsbindungsfrist. Bei dem echten Forward-Darlehen liegt dieser Zeitpunkt an dem Tag der Auszahlung. Die Zinsbindung beginnt also erst, wenn der Darlehensnehmer den Betrag ausgezahlt bekommen hat. Bei dem unechten Forward-Darlehen beginnt die Zinsbindungsfrist sofort mit Vertragsabschluss.<\/p>\n

Wenn Sie nun ein unechtes Forward-Darlehen mit einer Zinsbindung von zehn Jahren und einer Vorlaufzeit von f\u00fcnf Jahren w\u00e4hlen, so haben Sie zum Zeitpunkt der Auszahlung nur noch eine Zinsbindung von f\u00fcnf Jahren. Im Gegensatz hierzu ist die Zinsbindung von zehn Jahren bei einem echten Forward-Darlehen zum Zeitpunkt der Auszahlung noch gegeben. Die Zinsbindungsfrist beginnt n\u00e4mlich erst zum Zeitpunkt der Auszahlung.<\/p>\n

Risiken dieser Darlehensform<\/span><\/h2>\n

Bei den aktuell niedrigen Bauzinsen, wie bei Bauzins.org<\/a> zu sehen, kann sich der Darlehensnehmer mit dem Forward-Darlehen die Topkonditionen sichern und so eine Finanzierung gegen das Risiko einer Zinserh\u00f6hung absichern (diese scheint mittelfristig sehr wahrscheinlich). Sollte sich der Kreditnehmer die g\u00fcnstigen Zinsen sichern, so hat er beim Forward-Darlehen einen Zinsaufschlag <\/strong>zu leisten, der dieses Darlehen teurer machen kann.<\/p>\n

Wenn nun die Zinsen bzw. der Leitzins nicht steigen <\/strong>wird, so werden auch die Zinsen f\u00fcr Bau- und Immobilienfinanzierungen nicht steigen<\/a>. Das hei\u00dft, dass der Darlehensnehmer im ung\u00fcnstigsten Fall f\u00fcr das Forward-Darlehen, an dessen Abnahme er vertraglich gebunden<\/strong> ist, mehr bezahlen <\/strong>muss als bei einem normalen Annuit\u00e4tendarlehen.<\/p>\n

Es empfiehlt sich also bei Abschluss eines Forward-Darlehens nur kurze Vorlaufzeiten von etwa 2 \u2013 3 Jahren<\/strong> zu w\u00e4hlen, da eine genaue Vorhersage der Zinsentwicklung nicht m\u00f6glich ist. Diese kurzen Vorlaufzeiten verringern das Risiko des Kreditnehmers im Gegensatz zu den langen Vorlaufzeiten, bei denen dieses Risiko kaum bis gar nicht zu kalkulieren<\/strong> ist.<\/p>\n

Checkliste \u2013 wann lohnt das Forward-Darlehen:<\/p>\n

–\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 Aktuell niedrige Bauzinsen<\/strong>: im Okt. 2012 auf jeden Fall gegeben<\/p>\n

–\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 Ausblick<\/strong>, dass die Zinsen ansteigen werden: ist noch nicht abzusehen, allerdings k\u00f6nnen sie kam noch sinken<\/p>\n

–\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 Zeitlicher Horizont<\/strong>: Sie sollten m\u00f6glichst genau wissen, wann Sie das Geld brauchen (meist bei Anschlussfinanzierung)<\/p>\n

–\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 Bereitschaft zu Risiko: <\/strong>Aktuell ist das Risiko sehr gering, aber immer vorhanden. Seiten die Zinsen in den n\u00e4chsten Jahren nicht, machen zahlen Sie ggf. zu viel.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Ein Forward-Darlehen entspricht im Gro\u00dfen und Ganzen einem klassischen Annuit\u00e4tendarlehen, das allerdings mit Sondervereinbarungen versehen ist. Das Forward-Darlehen wird zudem erst nach Ablauf einer bestimmten Frist, diese kann bis zu f\u00fcnf Jahre nach Vertragsabschluss sein, vom Darlehensgeber an den Darlehensnehmer ausgezahlt. Diese Periode zwischen Vertragsabschluss und Laufzeitbeginn, also dem Auszahlungszeitpunkt, nennt man auch Forward-Periode. W\u00e4hrend […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[7,5],"tags":[],"_links":{"self":[{"href":"http:\/\/www.gib-immobilien.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/126"}],"collection":[{"href":"http:\/\/www.gib-immobilien.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"http:\/\/www.gib-immobilien.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"http:\/\/www.gib-immobilien.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"http:\/\/www.gib-immobilien.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=126"}],"version-history":[{"count":2,"href":"http:\/\/www.gib-immobilien.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/126\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":400,"href":"http:\/\/www.gib-immobilien.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/126\/revisions\/400"}],"wp:attachment":[{"href":"http:\/\/www.gib-immobilien.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=126"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"http:\/\/www.gib-immobilien.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=126"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"http:\/\/www.gib-immobilien.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=126"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}